V čoraz viac rozdelenom svete čelí až polovica obchodných pohľadávok vážnemu riziku, že nebudú uhradené.

• Celkové skóre zložitosti vymáhania pohľadávok od Allianz Trade pre rok 2026 dosiahlo úroveň „vysoká“ s hodnotou 47,2 zo 100.
• Zložitosť vymáhania pohľadávok na Slovensku zvyšujú najmä pomalé súdne konania a nízka vymožiteľnosť práva. 
•  Saudská Arábia, Mexiko a Spojené arabské emiráty patria medzi krajiny, v ktorých je pre exportérov vymáhanie obchodných pohľadávok najnáročnejšie.
•  Až 1,1 bilióna USD z medzinárodných obchodných pohľadávok sa nachádza v krajinách s „veľmi vysokým“ alebo „závažným“ stupňom zložitosti vymáhania.

Allianz Trade zverejňuje štvrté vydanie svojho reportu Collection Complexity Score and Rating[1], ktorý poskytuje jasné hodnotenie toho, ako ľahké alebo náročné je pre firmy vymáhať nezaplatené faktúry v 52 ekonomikách predstavujúcich 90 % globálneho HDP a obchodu. Podľa svetového lídra v oblasti poistenia pohľadávok dosahuje globálna úroveň zložitosti vymáhania hodnotu 47,2 zo 100, čo predstavuje stupeň „vysoká“.

Skóre zložitosti vymáhania pohľadávok má štyri úrovne:

• „významná“ (skóre pod 40),
• „vysoká“ (40–50),
• „veľmi vysoká“ (50–60)
• a „závažná“ (nad 60).

Vo vymáhaní pohľadávok sme najhorší v Európe

Slovensko patrí medzi krajiny, kde je vymáhanie pohľadávok veľmi zložité. V najnovšom hodnotení poisťovne pohľadávok Allianz Trade dosiahlo skóre zložitosti vymáhania pohľadávok hodnotu 59 zo 100, čo ho radí na 9. priečku v rebríčku 52 sledovaných krajín a zaostávame tak napríklad za Českou Republikou, Maďarskom alebo Poľskom.

Hoci je platobná disciplína na domácom trhu relatívne dobrá, podľa údajov z roku 2024 uhrádzajú slovenské spoločnosti svoje záväzky po splatnosti až v 80 % prípadov. K vysokej miere zložitosti vymáhania pohľadávok prispieva najmä nízka dôvera v právny štát a zdĺhavé súdne konania, ktoré dlžníci často využívajú na predlžovanie sporov a odklad platieb. Ak sa navyše proces natiahne až do insolventnosti, šance veriteľov na reálne vymoženie pohľadávok sú minimálne.

Pre slovenských exportérov je dôležité vnímať rozdiely v krajinách, s ktorými obchodujú najčastejšie. Náš hlavný exportný partner – Česko – dosiahol o niečo lepšiu hodnotu zložitosti vymáhania pohľadávok 53, ale rovnako ako nás ho skóre radí do úrovne „veľmi vysoká“. Naopak Nemecko (30) a Rakúsko (33) patria medzi 5 krajín, kde sa pohľadávky vymáhajú najjednoduchšie. Poľsko (40) a Maďarsko (48) vykazujú vyššiu zložitosť v dôsledku zdĺhavých súdnych postupov a komplikovaným konkurzným konaniam.

„Výsledky potvrdzujú, že slovenské podniky musia venovať platobnej disciplíne a správe pohľadávok väčšiu pozornosť. Na domácom trhu ich brzdí zložitosť vymáhania pohľadávok a pri exporte musia počítať s tým, že rozdiely medzi jednotlivými krajinami môžu výrazne ovplyvniť ich plánovanie cash-flow. Pre firmy preto zostáva kľúčová prevencia – od preverovania obchodných partnerov až po dostatočnú ochranu svojich pohľadávok,“ uvádza Peter Mucina, riaditeľ poisťovne pohľadávok Allianz Trade na Slovensku.

[1] Skóre zložitosti vymáhania pohľadávok Allianz Trade je ukazovateľom miery náročnosti medzinárodných postupov vymáhania pohľadávok v jednotlivých krajinách, pričom skóre sa pohybuje od 0 (najmenej zložité) po 100 (najzložitejšie). Skóre kombinuje odborné posúdenie 340 špecialistov Allianz Trade na vymáhanie pohľadávok z celého sveta a viac než 40 objektívnych ukazovateľov.

Globálna náročnosť vymáhania sa mierne znižuje, no pre firmy zostáva vymáhanie pohľadávok veľkou výzvou

Globálny priemer je o niečo nižší ako v predchádzajúcej analýze z roku 2022 (49/100) a odzrkadľuje užšiu distribúciu rizika: menšia časť krajín spadá do kategórií „závažná“ (15 % oproti 16 % v roku 2022) a „veľmi vysoká“ (21 % oproti 29 %), zatiaľ čo podiel krajín s kategóriami „vysoká“ (29 % oproti 24 %) a „významná“ (35 % oproti 31 %) sa zvýšil. Miera firemných insolvencií zostáva vo svete na vysokej úrovni a globálna fragmentácia sa prehlbuje v dôsledku meniacej sa štruktúry obchodu, volatilného protekcionizmu, geopolitických napätí a rastúcich digitálnych rizík. Preto bude pre firmy – najmä exportérov – vymáhanie pohľadávok čoraz zložitejšie.

„Odhadujeme, že 48 % medzinárodných obchodných pohľadávok sa nachádza v krajinách, kde je zložitosť vymáhania pohľadávok veľmi vysoká (22 %) až závažná (26 %). V porovnaní s rokom 2022 ide o mierny nárast (+1 p. b.), no v absolútnych číslach predstavuje výrazný rast na 1,1 bilióna USD v dôsledku rastúceho globálneho obchodu. Konkurzné konania stále tvoria hlavnú časť zložitosti vymáhania vo všetkých regiónoch. Miestne platobné zvyklosti vystupujú ako hlavný faktor zložitosti vymáhania na Blízkom východe. Súdne komplikácie sú na Blízkom východe, v Afrike či Latinskej Amerike častejšie než v západnej Európe. Tieto štrukturálne faktory vysvetľujú, prečo je vymáhanie pohľadávok na medzinárodnej úrovni stále náročným procesom po celom svete,“ uvádza Fabrice Desnos, člen predstavenstva Allianz Trade zodpovedný za Credit Intelligence, Reinsurance and Surety.

Saudská Arábia, Mexiko a Spojené arabské emiráty patria medzi najnáročnejšie trhy na vymáhanie pohľadávok

Vzhľadom na miestne platobné zvyklosti, súdne a konkurzné konania, odborníci z Allianz Trade zhodnotili, že Nemecko, Holandsko a Portugalsko sú tri krajiny, kde je vymáhanie medzinárodných pohľadávok najjednoduchšie, zatiaľ čo Saudská Arábia, Mexiko a Spojené arabské emiráty sú na vymáhanie pohľadávok najzložitejšie.

„Vymáhanie medzinárodných pohľadávok je v Saudskej Arábii takmer trikrát zložitejšie než v Nemecku… no ani tam nejde v oblasti medzinárodného vymáhania o úplne jednoduchý proces. V tomto kontexte sa rozdiel medzi vyspelými ekonomikami a rozvíjajúcimi sa trhmi postupne zmenšuje, najmä v Ázii, no stále pretrváva. Väčšina vyspelých ekonomík má „významnú“ úroveň zložitosti vymáhania. V priemere sú dvoma najnáročnejšími regiónmi Blízky východ a Afrika,“ vysvetľuje Pascal Personne, Head of Group Claims and Collections v Allianz Trade.

Podnikanie v obchodných centrách novej generácie si vyžaduje selektívny prístup

V dôsledku štrukturálnych zmien globálneho obchodného systému vznikajú nové obchodné centrá, ktoré sa stávajú súčasťou nových obchodných trás a zároveň novými výrobnými uzlami. Napriek ich atraktívnosti však vymáhanie pohľadávok pre exportérov zostáva na týchto trhoch náročné, čo zvyšuje existujúce riziká krajín.

„Vo svete rozdelenom geopolitikou, protekcionizmom a dopadmi klimatických zmien si globálny obchod hľadá nové cesty. Obchodné centrá novej generácie, vrátane SAE, Vietnamu a Malajzie, však vykazujú ‚závažnú‘ úroveň zložitosti vymáhania pohľadávok s priemerným skóre 62. Hoci sú tieto trhy v súčasnom kontexte čoraz dôležitejšie, ich potenciál si vyžaduje selektívny prístup a dôsledné riadenie pohľadávok, ak zvažujete rozšírenie svojich obchodných aktivít v týchto krajinách,“ dodáva Maxime Lemerle, Lead Analyst for Insolvency Research v Allianz Trade.