如何有效管理應收帳與未完成的銷售天數（DSO）

在企業財務管理中，應收帳（Accounts Receivable, AR）與未完成的銷售天數（Days Sales Outstanding, DSO）是衡量現金流與營運效率的關鍵指標。 

✔ 應收帳 代表企業已提供產品或服務但尚未收到付款的金額。 

✔ 未完成的銷售天數（DSO） 則用於衡量企業從銷售到收款所需的平均時間，反映應收帳款管理的效率。 

有效管理 DSO 不僅能確保企業的現金流穩定，還能降低壞帳風險、提升財務靈活性，讓企業在市場競爭中更具優勢。 

未完成的銷售天數（Days Sales Outstanding, DSO） 是指企業平均需要多少天才能從客戶那裡回收銷售款項。DPO 越短，表示企業資金回收速度快；DPO 越長，則可能帶來資金流動風險。 
📌 DSO 計算公式：

DSO = (應收帳款/銷售總額) * 天數

📍 計算案例： 

某公司月末應收帳款為 €35,000，月銷售額為 €50,000，則其未完成的銷售天數為： 

DSO = (35,000/50,000) * 31 ≈ 22天

這意味著該企業平均需要 22 天 來收回銷售款項。 

📊 DSO 越長 VS 越短，代表什麼？ 

✅ DSO 適中（穩定）： 資金流動順暢，企業在信用管理與客戶關係間找到平衡。 

⚠ DSO 過長（風險）： 應收帳過高，資金回收速度慢，可能造成現金流緊張或壞帳增加。 

⚠ DSO 過短（影響業務）： 可能代表過度嚴格的信用政策，影響客戶關係，甚至降低銷售額。 

為了讓 DSO 保持在健康範圍內，企業應該採取以下策略： 

(1) 優化發票管理流程 

✔ 準時開立發票 – 確保發票即時開立，內容完整、清楚，避免付款延遲。 

✔ 自動化應收帳管理 – 使用財務系統自動追蹤付款狀況，發送提醒信函給客戶，避免逾期。 

✔ 清晰付款條款 – 在發票中明確標示付款期限（如 Net 30、Net 60），減少付款爭議。 

📌 成功案例： 某企業透過導入自動化發票系統，將 DSO 從 45 天縮短至 30 天，現金流大幅改善。 

(2) 協商更有利的付款條件 

✔ 設定更短的付款期限 – 針對高風險客戶，設定 Net 15 或 Net 30，減少拖欠風險。 

✔ 提供提前付款折扣 – 例如 2/10, Net 30（10 天內付款可享 2% 折扣），鼓勵客戶提早付款。 

✔ 要求預付款或訂金 – 對新客戶或高額訂單，要求 部分預付款，降低壞帳風險。 

📌 企業成功案例： 某貿易公司透過提供提前付款折扣（3%），提升 40% 的客戶付款速度，DSO 降至 25 天內。 

(3) 強化信用風險管理 

✔ 定期信用評估 – 在提供賒銷前，檢查客戶的信用報告，確保財務穩定性。 

✔ 監控現有客戶付款歷史 – 設立風險警報，對於經常延遲付款的客戶，及早採取行動。 

✔ 設定信用額度 – 為不同客戶分級，調整信用額度，避免過度依賴單一大客戶。 

📌 市場案例： 某電子設備供應商透過安聯貿易（Allianz Trade）信用評估服務，成功降低 30% 壞帳風險，現金流更穩定。 

(4) 使用貿易信用保險降低風險 

✔ 確保應收帳安全 – 若客戶無法付款，貿易信用保險可提供 80% - 95% 賠付，避免財務損失。 

✔ 提升融資能力 – 企業若持有信用保險，銀行更願意提供融資支持，擴大業務規模。 

✔ 降低壞帳風險 – 確保企業即使遇到客戶違約，也能維持現金流穩定。 

📌 安聯貿易 - 貿易信用保險案例： 某中小企業投保後，應收帳風險降低 50%，DSO 維持在 30 天內，大幅提升資金運用效率。 

⚠ 過長的 DSO 可能帶來的風險： 

🔹 現金流壓力 – 企業需動用額外資金來支持日常運營，影響業務發展。 

🔹 壞帳風險增加 – 若客戶未能準時支付，可能導致壞帳累積，影響財務健康。 

🔹 資本周轉受限 – 資金被應收帳佔用，影響新投資或擴展計劃。 

✅ 維持健康的 DSO 帶來的優勢： 

✔ 提升現金流穩定性，確保企業資金充足。 

✔ 減少壞帳風險，提高企業財務韌性。 

✔ 增強市場競爭力，吸引更多穩定合作夥伴。