| Модели вероятности банкротства |
«Вашему клиенту грозит банкротство!» – такую новость боятся услышать многие российские предприниматели. Ведь вероятность взыскать задолженность с обанкротившегося клиента очень мала: в России по итогам процедур банкротства кредиторы получают в лучшем случае не более 5% от суммы долга. И речь идет в основном о тех кредиторах, чьи требования были обеспечены залогом.
| Анализ вероятности банкротства |
Анализ вероятности банкротства контрагента помогает выявить соответствующие риски. Этот анализ представляет собой методику оценки финансового состояния организации и вероятности ее вступления в состояние несостоятельности.
| Оценка вероятности банкротства предприятия |
Анализ вероятности банкротства осуществляется с помощью ряда многофакторных моделей, таких как модель Альтмана. В зависимости от количества используемых коэффициентов выделяют двухфакторные, четырехфакторные, пятифакторные и семифакторные модели.
| Вероятность банкротства организации |
| Прогнозирование вероятности банкротства |
«Вашему клиенту грозит банкротство!» – такую новость боятся услышать многие российские предприниматели. Ведь вероятность взыскать задолженность с обанкротившегося клиента очень мала: в России по итогам процедур банкротства кредиторы получают в лучшем случае не более 5% от суммы долга. И речь идет в основном о тех кредиторах, чьи требования были обеспечены залогом.
| Диагностика вероятности банкротства |
| Вероятность банкротства по модели Альтмана |
В пятифакторной модели Альтмана учитываются следующие показатели компании: оборотный капитал, нераспределенная прибыль, EBIT (операционный доход), рыночная капитализация, выручка, при этом индекс Альтмана (Z) представляет собой функцию от данных показателей.
| Вероятность банкротства Таффлера |
Также вероятность банкротства можно рассчитать по четырехфакторной модели Таффлера, которая основывается на таких показателях компании как прибыль до уплаты налогов, текущие активы, сумма текущих обязательств, выручка. При этом вероятность правильного прогноза у данной модели ниже, чем у модели Альтмана.
| Показатели вероятности банкротства |
Однако проблема состоит в том, что построить вышеуказанные модели с использованием актуальных данных зачастую невозможно, так как нельзя оперативно получить финансовую отчетность сторонней компании. В открытом доступе годовая отчетность в России публикуется на соответствующих ресурсах с определенной задержкой.
| Предупреждение банкротства организаций |
Как же быть? Помимо финансовой отчетности, есть еще и косвенные признаки, которые могут подсказать предпринимателям, что у их контрагентов не все благополучно. Крупнейший в мире кредитный страховщик Euler Hermes, предоставляющий компаниям защиту от риска неплатежей и банкротства контрагентов, публикует список таких тревожных признаков.
| Признаки банкротства организации |
Если тревожные признаки наличествуют, то необходимо проявлять разумную осмотрительность во взаимодействии с таким контрагентом. Следует помнить, что существуют надежные финансовые инструменты, защищающие от риска банкротства контрагента, такие как страхование дебиторской задолженности. Благодаря таким инструментам компании могут уверенно развивать бизнес, поставляя товары или оказывая услуги клиентам на условиях отсрочки платежа.
