Il Days Sales Outstanding (DSO) è un indicatore poco conosciuto ma un elemento chiave nella gestione e nel miglioramento dei flussi di cassa. Quello che segue è un approfondimento su come queste tre lettere ti aiuteranno a implementare una politica del rischio di credito efficiente ed equilibrata.
Cos'è il DSO?
Il DSO è il tempo medio di pagamento per le fatture commerciali. Se utilizzi spesso il credito commerciale, è un indicatore fondamentale per valutare la tua capacità di ricevere pagamenti in tempo.
La formula per calcolare il DSO è la seguente:
DSO = (crediti commerciali / vendite totali) * 365 giorni
DSO vs DPO
Il DPO (Days Payable Outstanding) è l’indicatore speculare al DSO: infatti permette di calcolare quanti giorni si impiegano in media per pagare le proprie fatture.
DPO = (debiti commerciali / costo della merce venduta) * 365 giorni
Un elemento chiave del tuo capitale circolante
Il DSO ti consente di valutare la capacità di convertire i tuoi crediti commerciali in entrate di cassa. Queste, insieme alle rimanenze, costituiscono l'elemento principale del capitale circolante.
Maggiore è il tuo DSO, maggiore è il tuo capitale circolante e minore è il tuo flusso di cassa.
Per questi motivi il DSO è un indicatore chiave della salute finanziaria della tua azienda. Se negli ultimi mesi si è notevolmente deteriorato, su scala globale, non è un caso.
In seguito alla pandemia da Covid-19, la media globale delle tempistiche di incasso (DSO) è aumentata di +2 giorni fino a 66 giorni nel 2020 e di altri 2 giorni fino a 68 nel 2021, il livello più alto dell'ultimo decennio.
Cosa dice il DSO del tuo business?
Calcolare DSO è una cosa, saper interpretarlo è un’altra.
Il miglioramento del DSO ha senso solo in relazione alla tua strategia aziendale. In teoria, un'azienda o un settore abituato a vendere a credito avrà un DSO più elevato.
Come per il capitale circolante, ciò che conta è la variazione del DSO da un periodo all'altro, più del suo valore assoluto.
Esempio 1: l’impresa A è abituata a vendere a credito sul mercato domestico - di solito circa 10 giorni - ma ora si sta espandendo in un Paese straniero, con un grande cliente che richiede dilazioni più lunghe per pagare le fatture - circa un mese in più. Il DSO medio dell'azienda A aumenterà da 10 a 15 giorni.
Esempio 2: l’impresa B ha una base clienti consolidata e regolare nei pagamenti e di solito consente un termine di pagamento di un mese. Per diversi mesi, il suo DSO si è stabilizzato a circa 30 giorni.
In questo caso, è l’impresa A dover prestare particolare attenzione, nonostante un DSO inferiore: la sua capacità di essere pagata in tempo, e quindi il suo flusso di cassa libero, si è deteriorata. L’impresa B, tuttavia, è a conoscenza del suo DSO medio e lo ha anticipato.
Finanziariamente parlando, è sempre bene abbassare il DSO. Tuttavia, può essere vantaggioso dal punto di vista commerciale offrire ai tuoi clienti una politica di credito commerciale attrattiva, che aumenterà meccanicamente il tuo DSO.
Per scoprire come proteggere la tua situazione finanziaria e offrire condizioni di pagamento interessanti, dai un'occhiata al nostro articolo su come negoziare i termini di pagamento.
Verifica delle medie di settore e nazionali
Per inciso, è consigliabile confrontare i tuoi numeri con aziende simili alla tua: se il tuo DSO è ben al di sopra della media nel tuo settore e nel tuo Paese, c’è un problema!
I settori con il DSO più elevato sono l'edilizia, l'elettronica e la meccanica, a più di 80 giorni rispetto a una media complessiva di 65 giorni.
Prima di espandersi in un nuovo mercato, controllare il DSO medio del Paese nel proprio settore è un buon modo per stabilire una strategia aziendale adeguata.
Il DSO medio varia notevolmente da paese a paese: da 44 giorni in Nuova Zelanda, il più basso, a 90 giorni in Cina, il più alto.
Imposta la tua politica di controllo del credito
L’obiettivo, quindi, è definire un DSO target che si adatti alla realtà del tuo business e della tua azienda.
A tal fine, puoi valutare i seguenti criteri:
- La solvibilità dei tuoi clienti: quanto li conosci? Qual è la loro regolarità dei pagamenti con te o con altri fornitori?
- Cambiamenti recenti nel tuo capitale circolante: è aumentato vertiginosamente negli ultimi mesi? Puoi permetterti di ridurre il tuo flusso di cassa?
Per una conoscenza più approfondita del flusso di cassa consulta il nostro e-book: Come proteggere il tuo cash flow.
Una volta che il tuo DSO target è stato fissato, l'obiettivo è quindi quello di rispettarlo e di rivederlo regolarmente, soprattutto quando si inizia a lavorare con nuovi clienti o su un nuovo mercato.
Come migliorare il tuo DSO
Esistono diversi modi per migliorare il DSO:
- Negoziare termini di pagamento migliori: impostare termini di pagamento più brevi, pagamenti anticipati, sconti per pagamenti anticipati ...
- Rafforzare il processo di fatturazione: il miglioramento del DSO spesso richiede che le fatture vengano emesse in tempo, contengano tutte le informazioni necessarie e siano prive di errori.
- Gestire meglio la contabilità clienti: investire in un monitoraggio efficiente dei pagamenti per ricordare ai clienti le fatture non pagate e definire processi di recupero chiari, se necessario tramite un'agenzia di recupero crediti.
L'assicurazione del credito commerciale rimane una delle soluzioni più efficienti per garantire la stabilità del tuo DSO. Con l'assicurazione del credito commerciale garantisci i tuoi flussi di cassa anche nel caso in cui un credito non possa essere recuperato. Di conseguenza, hai la sicurezza che un potenziale debito inesigibile non avrà un impatto negativo sul tuo capitale circolante.
In conclusione, più che abbassare il tuo DSO, è importante tenerlo sotto controllo: un DSO in aumento è un segno che stai perdendo il controllo sul tuo processo di fatturazione, incasso e di recupero crediti e che la tua salute finanziaria si sta deteriorando. È quindi importante monitorarlo costantemente e lavorare per migliorarlo mantenendo buoni rapporti con i clienti.
Per approfondire, scarica il nostro eBook “Come proteggere il cash flow: guida completa per le PMI”
- Troverai al suo interno:
- Le basi del cash flow management
- Le principali insidie riguardanti i flussi di cassa
- Una guida a 6 step per monitorare efficacemente il cash flow
- Consigli pratici su come gestire i crediti ed ottenere pagamenti più veloci
- Come prevenire ed essere protetti in caso di mancati pagamenti.
DSO e assicurazione del credito
Un’attività molto utile consiste nella ricerca delle abitudini di pagamento dei mercati e dei Paesi con cui state facendo affari. Se ad esempio avete scelto un Paese con un DSO molto lungo (Days Sales Outstanding), dovrete tenere questo fattore in considerazione nel momento in cui andrete a fare delle previsioni di cash flow.
Ci sono diversi modi per tenere sotto controllo questo aspetto e prevenire i mancati pagamenti, tra cui l’assicurazione dei crediti commerciali.
Questo tipo di servizio assicura infatti include anche una valutazione dell’affidabilità creditizia dei potenziali nuovi clienti
Per saperne di più sull’assicurazione del credito e calcolare un preventivo real-time clicca qui
Potrebbe interessarti anche:
-
Innovazione nelle business information
Considerando l’avvento della Gen AI e dei molteplici strumenti che la utilizzano, Allianz Trade è alla ricerca di nuove soluzioni per massimizzare la classificazione e l’analisi delle business information.
Cinque trend economici a cui prepararsi nel 2025
Fino al 2026 si prevede un andamento stabile della crescita globale; tuttavia, sono diverse le sfide con cui devono confrontarsi le imprese. Coglierne i punti chiave può aiutarti a prendere decisioni in maniera strategica.
Cos'è un piano di rientro e quali vantaggi offre
Grazie ai piani di rientro, creditore e debitore possono arrivare a un accordo e dilazionare i pagamenti, evitando insoluti o procedure esecutive.
La nostra competenza e il nostro impegno
Allianz Trade è leader mondiale nell'assicurazione dei crediti commerciali e nella gestione del rischio di credito, e offre soluzioni su misura per mitigare i rischi associati al mancato incasso dei crediti commerciali, garantendo così la stabilità finanziaria delle imprese. I nostri prodotti e servizi aiutano le aziende nella gestione del rischio e dei flussi di cassa (cash-flow), nella protezione dei crediti, nelle fideiussioni, nella tutela contro le frodi commerciali, nei processi di recupero crediti e nell'assicurazione del credito per l’e-commerce, assicurando la solidità finanziaria delle nostre aziende clienti. La nostra esperienza nella mitigazione del rischio e la conoscenza dei trend economici ci posizionano come consulenti di fiducia, consentendo alle aziende che aspirano al successo globale di espandersi nei mercati internazionali con fiducia.
La nostra attività si basa sul sostegno alle relazioni commerciali, relazioni che si estendono al di là di ogni tipo di frontiera - geografica, finanziaria, industriale ed altro ancora. Siamo costantemente consapevoli che il nostro operato ha un impatto sulle comunità che serviamo e che abbiamo il dovere di aiutare e sostenere gli altri. Tutti i dipendenti di Allianz Trade sono incoraggiati e sostenuti nel dare il proprio contributo alle comunità che li circondano e nel condividere i benefici delle nostre competenze e risorse. In qualità di azienda di servizi finanziari, siamo particolarmente impegnati ad aumentare il livello di educazione finanziaria attraverso approfondimenti e studi che analizzano i trend economici, in modo che le persone e le aziende possano affrontare il futuro con fiducia e sicurezza. Siamo, inoltre, fortemente orientati nel garantire l'equità per tutti, senza alcuna discriminazione, sia tra i nostri collaboratori sia nei rapporti con i partner esterni con cui collaboriamo.