11 Marzo 2025
Sbloccare il mercato elettrico europeo
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Le disparità nell'infrastruttura elettrica e nell'assetto del mercato europeo ostacolano la transizione verde
I ritardi nello sviluppo della rete hanno creato un arretrato di oltre 800 GW di capacità eolica e solare in attesa di connessione, quasi il doppio dell'offerta attuale. Nel frattempo, i prezzi persistentemente elevati dell'energia elettrica stanno minando la competitività industriale e gravando sui consumatori. Senza urgenti investimenti nella rete e la modernizzazione, l'Europa rischia di non raggiungere l'obiettivo di zero emissioni nette entro il 2050, che richiede che le energie rinnovabili intermittenti forniscano l'82% dell'elettricità del continente.
La mancanza di flessibilità della rete aggrava la volatilità dei prezzi infragiornalieri
La mancanza di flessibilità della rete aggrava la volatilità dei prezzi infragiornalieri, con prezzi elevati dell'elettricità durante i picchi di domanda e prezzi negativi durante le ore non di punta. Nella sola Germania, la compensazione per le energie rinnovabili ha raggiunto i 20,9 miliardi di euro nel 2024. I costi di congestione della rete sono ancora inferiori (2,5 miliardi di euro nel 2019), ma si prevede che saliranno a 12,3 miliardi di euro entro il 2030 e a 56,7 miliardi di euro entro il 2040 senza aggiornamenti. Questi costi hanno un impatto sui prezzi dell'elettricità, con potenziali aumenti del +22% entro il 2030 e fino al +103% entro il 2040 in uno scenario business-as-usual (BAU). Tuttavia, le ricadute economiche vanno oltre i prezzi dell'energia elettrica, minacciando la crescita del PIL e la competitività settoriale. La Germania potrebbe subire perdite di PIL per 1,6 trilioni di euro entro il 2050, con i servizi pubblici (585 miliardi di euro di perdite), la finanza (495 miliardi di euro) e il commercio al dettaglio e all'ingrosso (266 miliardi di euro) che sono i più colpiti.
La transizione del settore elettrico dell'UE potrebbe ridurre i prezzi finali del -11% già nel 2035 e del -30% nel 2040
La transizione del settore elettrico dell'UE potrebbe ridurre i prezzi finali del -11% già nel 2035 e del -30% nel 2040. Ma ciò richiederà 2,3 trilioni di euro di investimenti nelle infrastrutture di rete entro il 2050, con un finanziamento annuo medio di 90,8 miliardi di euro. Per raggiungere l'obiettivo di riduzione delle emissioni dell'UE del 90% entro il 2040, gli investimenti anticipati potrebbero spingere il fabbisogno annuo di investimenti oltre i 100 miliardi di euro. La rete di distribuzione assorbirà il 56% degli investimenti totali, con un fabbisogno di 220 miliardi di euro entro il 2030, principalmente in Germania, Francia e Italia, che insieme rappresentano il 50% degli investimenti nella rete di distribuzione. Nel frattempo, l'infrastruttura di trasmissione, destinata a espandersi del +28% entro il 2030, richiederà 694 miliardi di euro entro il 2050. Oltre alle reti nazionali, la capacità di interconnessione e stoccaggio deve raddoppiare entro il 2030, aggiungendo 10 miliardi di euro all'anno ma offrendo risparmi a lungo termine per 23 miliardi di euro entro il 2050.
Ridurre i costi di investimento nella rete e migliorare l'efficienza
Per ridurre i costi di investimento nella rete e migliorare l'efficienza, l'Europa deve rendere la domanda più flessibile, sfruttare l'accoppiamento settoriale e l'integrazione dei veicoli elettrici (EV) e migliorare la sua configurazione del mercato L'espansione dell'uso dei contatori intelligenti può ridurre i picchi di carico e le esigenze di stoccaggio, riducendo al contempo il consumo energetico domestico del 2-10%. Le tecnologie Power-to-X possono utilizzare l'elettricità rinnovabile in eccesso per alimentare le industrie a valle. Nella sola Germania, i 10 TWh di energie rinnovabili ridotte nel 2023 avrebbero potuto essere utilizzati per produrre idrogeno verde, coprendo il 12% della domanda nazionale senza ulteriore generazione. I veicoli elettrici dotati di ricarica bidirezionale possono migliorare ulteriormente la stabilità della rete, ridurre la congestione e ridurre le emissioni dell'UE del -7%. Infine, l'allineamento delle zone di tariffazione dell'energia elettrica alle condizioni della rete ridurrebbe i costi di congestione e migliorerebbe l'integrazione delle energie rinnovabili, garantendo una transizione energetica più flessibile ed efficiente in termini di costi.
Potenziali pro e contro di una maggiore integrazione dei mercati europei
Se da un lato una maggiore integrazione dei mercati europei dell'energia elettrica attraverso l'ampliamento della capacità di interconnessione può migliorare la resilienza del sistema e ridurre i costi, dall'altro solleva sfide legate all'autonomia energetica, alla concorrenza di mercato e alle disparità regionali di prezzo. I paesi con prezzi dell'elettricità più bassi potrebbero vedere aumentare i costi, creando tensioni politiche, come si è visto nella cancellazione da parte della Svezia dell'Hansa Power Bridge per preoccupazioni sui prezzi locali. Un meccanismo di sovrattasse e sovvenzioni sulle esportazioni di energia elettrica potrebbe contribuire a garantire un'equa distribuzione dei benefici, attenuando le disparità di prezzo e sostenendo nel contempo gli investimenti negli interconnettori. La nostra analisi dell'interconnessione Svezia-Germania mostra che l'implementazione dell'interconnessione Hansa Power Bridge da 0,7 GW potrebbe generare risparmi annuali per 30 miliardi di euro, superando di gran lunga il costo dell'investimento di 0,6 miliardi di euro. L'attuazione di meccanismi di determinazione dei prezzi su misura e un migliore coordinamento del mercato saranno fondamentali per massimizzare i benefici di una maggiore integrazione, affrontando al contempo le preoccupazioni distributive.
Impossibilità di affidarsi esclusivamente ai finanziamenti pubblici
Con l'Europa che deve affrontare vincoli fiscali e l'aumento della spesa militare, fare affidamento esclusivamente sui finanziamenti pubblici per soddisfare le esigenze di investimento nella rete non è fattibile. Per colmare il deficit di finanziamento annuale di 30-50 miliardi di euro, saranno essenziali l'armonizzazione normativa, la mobilitazione del settore privato e nuovi strumenti di finanziamento. Le riforme strutturali, come l'avanzamento dell'Unione dei mercati dei capitali e l'istituzione di un gestore di sistema indipendente, migliorerebbero ulteriormente i flussi di capitale, ottimizzerebbero la pianificazione della rete e gli scambi transfrontalieri di energia elettrica. Anche il rafforzamento del meccanismo per collegare l'Europa (MCE) e di altri meccanismi di finanziamento a livello dell'UE sarà fondamentale per garantire un impiego efficiente del capitale. L'espansione delle obbligazioni verdi, dei fondi di transizione e l'adeguamento dei requisiti patrimoniali possono contribuire ad attrarre gli investitori istituzionali, mentre incentivi fiscali mirati, come conti di ammortamento e crediti d'imposta, possono alleviare le pressioni finanziarie. Diversificando le fonti di finanziamento e semplificando le approvazioni delle infrastrutture, l'Europa può accelerare l'espansione della rete mantenendo la sostenibilità economica.
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